Lição 2.3 — O que são Bins & Bin Steps?

Para alcançar a liquidez concentrada, o espectro contínuo do espaço de preços foi particionado em bins de preço. Os bins de preço são as fronteiras entre áreas discretas no espaço de preços.

Um bin é um recipiente que guarda liquidez em um ponto de preço específico dentro de uma pool. Pense nele como um balde posicionado em um degrau de uma escada de preços.

O que um bin pode conter?

• Apenas um token
• Os dois tokens (apenas o bin ativo pode conter ambos)
• Vazio (nenhum token)

Como os swaps funcionam com bins:

1. Os swaps acontecem dentro do bin ativo, trocando um token pelo outro
2. Quando todo um token é convertido, o preço se move para o próximo bin
3. Benefício-chave: diferente dos AMMs clássicos, onde toda troca move o preço, o sistema de bins do HODLMM permite que as trocas executem a preço fixo dentro da faixa ativa

Liquidez concentrada significa mais profundidade no preço atual (bin), então as trocas típicas executam sem mover o mercado. Saiba mais: Slippage & Impacto de Preço.

Um bin step é simplesmente a diferença de preço entre 2 bins consecutivos. O bin step de cada pool é determinado em pontos-base. Pense como degraus de uma escada — cada degrau leva a um nível de preço ligeiramente diferente.

Como funciona:

• Bin steps são medidos em pontos-base (1 ponto-base = 0,01%)
• Para achar o preço do próximo bin: multiplique o preço atual por (1 + pontos-base)
• Para achar o bin anterior: divida

Exemplos rápidos:

• 1 bin step = 0,0001 (0,01%) entre bins
• 10 bin steps = 0,001 (0,10%) entre bins
• 100 bin steps = 0,01 (1%) entre bins

Os bins de preço funcionam como fronteiras das posições de liquidez. Ao criar uma posição, o provedor escolhe os bins que serão as bordas da sua posição. Os bins são espaçados de modo que cada um representa um ponto de preço específico. Diferente de curvas contínuas, as trocas executam exatamente no preço do bin quando há liquidez disponível.

Distribuição de bins (depende da estratégia)

• Estratégia SPOT: bins distribuídos uniformemente pela faixa selecionada
• Estratégia CURVE: bins concentrados perto do preço atual, com densidade decrescente nas bordas
• Estratégia BID-ASK: bins posicionados principalmente nas extremidades da faixa

Layouts customizados: além das três estratégias pré-configuradas, LPs podem definir layouts de bins customizados para implementar estratégias específicas de market-making, com controle preciso da distribuição da liquidez.

Cruzando bins: quando um swap excede a liquidez de um único bin, a troca consome liquidez de múltiplos bins em sequência. Cada bin cruzado pode ter um preço diferente, gerando slippage apenas ao cruzar fronteiras de bins.

Estado do bin: cada bin mantém: liquidez total disponível · nível de preço atual · número de posições ativas · faixa de taxa aplicável.